家居配饰设计家居饰品

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏……

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

　　深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023年 5月 4日收到深圳证券交易所上市公司管理一部出具的《关于对深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司2022年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2023〕第51号）（以下简称“《问询函》”），收到《问询函》后，公司董事会高度重视，对《问询函》所述事项进行了逐项认真分析，现就有关事项回复如下：

　　1. 年报显示，你公司2022年度营业收入3,727,104,747.54元，同比下降20.18%，归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）为-2,187,973,450.17元，同比下降 32.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为-2,179,360,642.62元，同比下降29.37%，公司经营活动产生的现金流量净额为-259,610,565.59元，同比下降 257.25%。公司营业收入、净利润、扣非后净利润连续三年下降，且2020年至2022年的销售毛利率分别为16.13%、12.80%、7.57%，呈持续下滑趋势。截止2022年12月31日，公司未弥补亏损已超过实收股本总额三分之一。请你公司：

　　（1）结合行业发展、近三年主要客户变化情况以及同行业可比公司情况，说明报告期内你公司营业收入、净利润、销售毛利率大幅下滑的原因及合理性，持续经营能力是否存在重大不确定性，如有请充分提示风险。请年审会计师核查并发表明确意见。

　　从上述装饰业务变动情况分析可以看出，公司近三年业务下滑主要系受恒大集团影响。在不考虑恒大集团业务对公司业绩影响的前提下，公司装饰业务的业绩规模总体保持稳定。同时，从业务类型上来看，公装业务占比最大且在2022年呈现明显上升趋势，表明公司在业务转型方面效果显著。

　　近年来，受国家宏观经济政策对房地产调控影响，公司毛利率呈现逐年下滑趋势，2022年下滑趋势尤为明显，一方面2022年是公司深入推进业务转型升级之年，公装业务结构调整效果较为显著，公装业务收入相较2021年和2020年持续上升，因公装业务市场竞争较为激烈，从而导致毛利率呈现持续下滑趋势。另一方面，在深入推进业务结构转型的同时，2022年度公司加强了对工程项目结算力度，2022年度部分结算项目在经历了外部社会环境不利影响下，项目施工工期有所延长，项目固定成本增加，加之受恒大事件影响，公司资金周转面临较大压力，对材料及劳务供应商议价能力下滑，材料及人工成本呈现上涨趋势，在上述综合因素影响下，公司近三年项目毛利率出现逐年下滑趋势。下表列示了同行业可比上市公司营业收入和毛利率情况如下： 单位：万元

　　从上表可以看出，与2021年度相比，同行业可比上市公司2022年度装饰装修业务收入和平均毛利率水平均存在不同程度的下滑，公司最近三年的业务变动情况与同行业可比上市公司业务发展趋势总体保持一致。

　　2021年，因恒大集团自身流动性风险影响，公司管理层对该客户应收款项的可回收性进行了分析和审慎评估，认为存在减值迹象，充分考虑公司管理层已经实施的处置方案，基于谨慎性原则，2021年公司对持有的该客户应收票据、应收账款以及合同资产按照50.48%比例整体计提了167,463.26万元坏账准备，从而导致当年度净利润出现大额亏损。

　　2022年，基于珠海建赢与恒大客户的就具体的战略重组方案未能顺利推进，航城置地与恒大客户股权转让方案未能如期完成交割致使协议解除，加之恒大客户债务违约现象亦未能扭转，从而未能按照当初预期实现处置收益，公司2022年对持有的该客户应收票据、应收账款以及合同资产按照80%比例补充计提了58,373.04万元坏账准备，并根据持有珠海建赢股权比例确认了31,731.23万元投资亏损，与此同时，受外部经济和社会环境影响，公司非恒大客户回款不及预期，客户预期信用风险明显提升，非恒大客户本年度计提了128,100.30万元减值准备。上述综合因素导致了公司2022年净利润出现了大额亏损。

　　2023年03月15日，根据“中国建筑装饰协会”发布的2021年度中国建筑装饰协会行业综合数据统计结果（装饰类），公司排名全国第三名，且连续多年蝉联第三名。在同行业内，公司是为数不多的同时具备多项资质，多次参与国家重大项目国家会议中心、北京大兴机场、港珠澳大桥等，并多次获得中国建设工程领域最高荣誉——鲁班奖，在行业内具有广泛的品牌影响力。

　　2020 年 1 月，公司成功完成混合所有制改革成为珠海市属国有控股企业，成功引入股东航空城集团；2022 年 1 月完成向航空城集团非公开发行股票事项，增强公司规模实力，提升公司承接大型项目的能力。

　　2023 年 3 月，大横琴集团通过非公开协议转让的方式完成受让公司股份和接受表决权委托，成为公司控股股东，进一步提升公司的品牌影响力，有利于整合公司上下游资源，发挥好产业协同效应。

　　大横琴集团作为“城市运营商+产业发展商”，始终坚守促进澳门经济适度多元发展的初心使命，全面构建形成“载体建设+产业投资+产业招商+园区运营+产业服务”五位一体产业发展新模式，是珠海国资国企践行粤澳深度合作的重要载体和骨干力量，资产规模在珠海市属国企中排名第二，在珠海市产业空间 5.0 建设中发挥主力军作用。大横琴集团承担横琴部分土地一级开发，和横琴全岛的市政基础设施建设任务，包括横琴市政基础设施项目、横琴口岸及综合交通枢纽项目、横琴隧道等重点项目建设工作，助力建设新型智慧城市，打造“物业城市”治理模式；联手斗门区投资建设产城融合示范标杆富山工业城，全市连片规模最大、全省单一项目建设总量领先的 5.0 产业新空间。大横琴集团已发展成为涵盖城市运营和产业发展的综合性集团公司，形成了城市开发运营、房地产综合开发经营及相关服务业，实体产业投资和运营管理，文体旅游、康养等产业投资、建设与运营三大主营业务，并将金融服务业、商业贸易、软件和信息技术作为培育主营业务。拥有良好的主体信用，连续多年主体评级和债项评级均为 AAA 最高信用等级。作为公司控股股东，大横琴集团将在业务、品牌、数字化建设等方面赋能公司高质量发展，充分发挥国资控股和混合所有制的优势，协同为公司的“风险化解”、“资金支持”、“业务来源”、“持续经营”及“高质量发展”提供了足够的重要保障。公司将充分利用控股股东带来的战略及业务资源，紧抓粤港澳大湾区建设的历史机遇，拓展与合作伙伴及产业链上下游企业的战略合作关系，做大做强建筑装饰主业，做优做精高新产业，持续增强公司的市场开拓能力、筹资融资能力、人才吸附能力和抗风险能力，稳步推进公司高质量发展。

　　2023年1月，控股股东大横琴集团与参股股东航空城集团召开了建设板块业务战略整合启动会，宣布启动下属建设板块业务的战略整合，会议强调：要充分认识建设板块业务整合工作的重要战略意义；要加强公司与大横琴集团、航空城集团下属建设板块业务公司的联动协作；要坚持谋篇布局，开展产业投资融合，加强管理赋能家居饰品、业务赋能，全面实现建设板块全产业链的整合融合联动发展。公司也将积极寻找并购重组的机会，调研业内基本面稳健以及具有研发技术实力的公司，适时开展收购或合作，为公司注入新资产新业务新技术，提高核心竞争能力。

　　持续开展内部基本管理制度的修订和内部控制体系的完善工作，对公司各治理主体的权责边界进行梳理，优化调整组织机构及职能职责，推进法律及合同管理体系、预算管理、资金管理、债权债务管理体系、全面风险管理体系的建设，不断改善和提高公司规范治理能力。

　　精准施策，做好现有在建项目的管理工作，继续推动降本增效，加强成本费用管理，努力提升运营质量。在项目实施过程中强化项目全周期管控，完善工程项目管理制度，规范工程项目立项、预算、计量、结算、收款等全流程管理，着力提升项目全过程管理水平，实现毛利润水平的提升，从而确保公司可持续经营、高质量发展。

　　公司将在珠海市国资委和大股东大横琴集团以及二股东航空城集团的大力支持下，抢抓粤港澳大湾区、现代化国际化经济特区、广东自由贸易区横琴片区和横琴粤澳深度合作区“四区”叠加重大机遇，围绕“产业第一、交通提升、城市跨越、民生为要”工作总抓手，珠海正在加快推进5.0产业新空间建设，公司将借助大横琴集团和航空城集团资源优势，把珠海作为发展主阵地，深耕珠海市场，厚植发展根基，重点发挥珠海国资国企股东业务赋能和关联企业营销网络的联动作用，再创新的经济增长点，扩大经营规模，分散经营风险。

　　不考虑恒大对公司业务的影响下，公司近三年公装住宅业务相对比较稳定，2022年呈现上升趋势。经历恒大事件后，公司管理层决心通过业务结构的调整，摆脱恒大集团对公司业绩的影响。最近三年一季度新签订单情况如下：

　　上述新签订单的增长情况表明，公司在业务转型方面取得的成就，也表明公司业务情况存在明显复苏、增长的趋势。截止2023年一季度末，公司存量在手订单为748,273.18万元，持续经营能力不存在重大不确定性。

　　综上所述，公司业务下滑并非公司所特有情况家居配饰设计，符合行业总体变化趋势家居配饰设计。针对业务下滑的困局，公司管理层通过“调结构、降成本、强回款”等各方面措施增加自身造血能力，同时依靠控股股东赋能，发挥在大湾区的区位优势，提高公司业务增长能力，可以大幅度降低公司在持续经营方面的不确定性程度。

　　1、对经营负责人进行访谈，了解其对本期经营业绩下滑的分析和判断，对应的未来的其经营计划及经营方针，针对业务下滑及扭转经营活动现流为负的应对方案，并评估其可行性；

　　2、获取在手订单明细、各期新签订单对比情况，根据2021年度、2022年度、2023年1-4月份的业务各维度变动情况，分析未来业绩是否进一步下滑的迹象； 3、获取管理层对未来三年的业绩预测，并了解其业绩预测的基础，分析根据预测的未来业绩改善情况、以及业绩改善的方向；

　　4、了解宝鹰融资计划、融资手段，针对报告日前到期债务的应对措施，分析是否存在重大债务违约风险对持续经营能力带来重大不确定性。

　　（2）进一步说明报告期经营活动产生的现金流量净额为负、货币资金余额进一步下降的原因，并结合你公司有息债务情况，量化分析你公司短期及长期偿债能力，是否存在流动性风险。

　　从上表可以看出，2022年采购付现的金额高于销售回款的金额，这是导致经营活动现金流量为负数的主要原因，受外部经济和社会环境的影响，叠加恒大客户债权无法回收影响，公司本年销售回款较2021年度相比下降112,630.24万元，主要系恒大客户自身流动性风险影响导致历史存量债权本年度未能按期收回。与此同时，公司2022年度支付了恒大项目供应商款项28,823.03万元，从而导致经营活动现金流量净流出增加家居饰品。

　　2021年度公司由于恒大债务违约，导致公司资金紧张，付款压力加大，延期支付了其他项目供应商款项。2022年1月份，控股股东珠海航空城非公开发行股份募集资金到位，公司资金压力减缓，将2021年度延期支付的款项予以结清。

　　公司货币资金余额下降主要体现在其他货币资金下滑，其他货币资金主要分为票据保证金、信用证保证金以及定期存单等保证金，上述保证金主要用于归还到期的应付票据。下表按照银行列示了公司2022年及2021年长短期借款和应付票据变动情况： 单位：万元

　　2022年，银行等金融机构对行业信贷政策进一步趋严，从上表可以看出，2022年公司商业承兑汇票、银行承兑汇票以及信用证开立规模较2021年大幅下降，2022年公司应付票据余额较2021年减少了125,963.93万元，公司通过货币资金-其他保证金归还部分金额为61,630.44万元，剩余未归还部分主要通过2022年非公开募集资金用于归还，从而使得货币资金余额出现大幅下降。

　　综上，2022年受外部经济和社会环境影响，客户回款不及预期，银行等金融机构融资规模下降，最终导致公司经营活动产生的现金流量净额为负、货币资金余额进一步下降。

　　针对2022年度的经营活动现金流量存在大额净流出的情况，公司进行了深刻剖析，公司属于恒大系供应商，部分金融机构对公司采取了较为严格的信贷政策，部分银行授信额度批复延缓，导致公司资金周转面临一定压力，给公司生产运营造成了一定的困扰，公司管理层目前正在积极与金融机构进行接洽磋商，通过控股股东担保等增信措施有效缓解公司的偿债压力。针对原控股股东珠海航空城的5.8亿元借款，公司积极与珠海国资委、珠海航空城进行协商，积极推进展期工作。公司于2023年4月23日召开第八届董事会第二次会议、第八届监事会第二次会议审议通过了《关于向珠海航空城发展集团有限公司借款展期暨关联交易的议案》，为满足公司经营发展资金需求，公司拟向航空城集团申请对上述三笔借款展期，展期金额合计人民币5.8亿元，展期期限不超过 24个月，借款年化利率为6%。

　　公司为了缓解调整业务结构所带来的资金压力、为公司良性发展提供资金保障，公司2023年向现任控股股东珠海大横琴集团有限公司（以下简称“大横琴集团”）申请共计10亿元的借款额度支持。公司于2023年1月18日召开第七届董事会第三十四次会议、第七届监事会第二十四次会议审议通过了《关于向珠海大横琴集团有限公司借款的议案》，向大横琴集团申请总金额人民币3亿元的借款额度，借款额度期限为2年，借款年利率为5%。公司于2023年3月8日召开第七届董事会第三十五次会议、第七届监事会第二十五审议通过了《关于向珠海大横琴集团有限公司借款暨关联交易的议案》，向大横琴集团申请总金额人民币7亿元的借款额度，借款额度期限为2年，借款年利率为5%家居饰品，上述借款额度均可循环使用。

　　2023年4月23日，公司分别召开第八届董事会第二次会议和第八届监事会第二次会议家居配饰设计，审议通过了《关于接受控股股东为公司及子公司向金融机构申请融资提供担保暨关联交易的议案》，公司控股股东大横琴集团拟为公司及子公司向金融机构融资提供担保，担保方式不限于保证、质押、抵押等，担保额度不超过人民币36亿元。

　　大横琴集团是珠海市国资委于2009年4月成立的直属国有企业，是珠海国资国企践行粤澳深度合作的重要载体和骨干力量。截至目前，集团总资产超1200亿元，资产规模在珠海市属国企中排名第二，连续多年主体评级和债项评级均为AAA最高信用等级，融资能力和担保能力较强。

　　鉴于上述担保支持，公司存量融资的合作机构均对公司授信续作等工作持积极态度；同时，公司近期还与其他多家金融机构达成新的融资合作意向，相关方案正在各金融机构内部审批阶段。因此，上述担保事宜将为公司的融资稳定，降底融资成本等起到关键性作用。

　　2022年为公司深入业务转型升级的一年，公司积极推进业务结构调整，引进政府机构、大央企等优质客户。2023年3月份，公司完成控股股东变更、董事会改组后，大横琴对公司在业务上将进一步赋能，通过业务的协同提升公司自身的造血能力。与此同时，为了提高国有资产的质量管理、降低历史存量应收账款对公司造成的资金占用压力，以盘活公司资金困境。公司新任管理层召开了应收账款专题会议，专门部署应收账款的回款工作，由应收账款责任部门负责人对应收账款债权资料进行梳理，公司法务部组建专业团队，根据材料梳理对公司有利的证据制定诉讼策略等措施，有效解决历史遗留问题。

　　综上所述，公司一方面通过加强对历史应收账款的催收、对业务结构及客户群体的调整，扭转经营活动现金流量净流出的局面；另一方面，通过对存量银行的置换与续贷、对原控股股东的展期、现任控股股东提供的支持等，缓解公司的偿债压力。通过上述两方面措施，公司当前流动性风险总体可控。

　　（3）结合公司业务模式说明你公司目前是否存在挂靠、转包、内部承包（将其承包的全部或部分工程交由其下属分支机构或员工个人承包）的情况，如是，请说明具体的业务模式，并逐一列示涉及的项目情况以及公司针对前述项目所确认的收入及成本情况。

　　公司经营模式为自主承揽业务、自主组织设计和施工，公司不存在挂靠、转包、内部承包（将其承包的全部或部分工程交由其下属分支机构或员工个人承包）的情况。

　　（1）结合 2022年第一季度至第四季度宏观环境变化、市场需求变化、产品价格变化趋势等因素，说明各个季度营业收入差异不大的情况下，净利润差异较大的原因。

　　第四季度公司确认的投资损失3.17亿元，主要是确认参股单位珠海建赢投资有限公司（以下简称“珠海建赢”）在2022年度按照持股比例应承担的亏损。2022年度终了，珠海建赢对其持有的恒大债权进一步确认坏账准备损失，导致第四季度报表出现了大额亏损。

　　第四季度公司确认较大规模信用减值损失和资产减值损失，主要是一方面公司于每个年度终了对客户偿债能力进行分析复核，对单项计提的债权范围和比例进行重新确定，前三季度对单项未予调整，导致第四季度单项计提的规模增加；另一方面，公司于每个年度终了对组合计提坏账准备的预期信用损失率进行重新测算，并以此确认2022年度累计应确认的减值损失金额，前三季度对组合计提坏账的计提比例未予调整，直接参照上一年度审定的坏账计提比例，因此在2022年度组合计提比例提高的情况下，第四季度的坏账准备计提金额较前三季度明显上升。

　　公司于每个会计年度终了，对当期已结算的项目进行清理，将结算项目的工程施工余额结转成本，以确保本年度工程项目成本核算的完整性，2022年度部分结算项目在经历了外部社会环境不利影响下，项目施工工期有所延长，项目固定成本增加，加之受恒大事件影响，公司资金周转面临较大压力，对材料及劳务供应商议价能力下滑，材料及人工成本呈现上涨趋势，在上述综合因素影响下，公司2022年项目毛利率出现下滑趋势，此部分毛利率下降趋势影响集中体现在第四季度。

　　综上所述，一方面由于第四季度调整了坏账准备及资产减值准备金额、确认了珠海建赢的投资损失，另一方面由于第四季度集中清理本期结算项目成本导致毛利率明显低于前三季度，两项因素综合导致了销售净利率差异较大。

　　（2）结合业务开展情况、项目完工进度等说明第一季度到第四季度的经营活动产生的现金流量净额变动的原因，经营活动现金流量净额与净利润变动趋势不匹配的原因及合理性。

　　如上表所示，本期现金流量为负的主要原因，是公司前两个季度经营付现规模大于销售收款所致。如前所述，2021年受恒大自身流动性风险影响，公司资金周转压力较大，延期支付了部分供应商的款项。2022年1月份，由于对控股股东珠海航空城非公开发行股份的募集资金到位家居饰品，公司资金压力减缓，2022年第一季度公司将2021年度延期支付的款项予以结清。

　　公司第一季度经营活动现金流量净额为-16,349.24万元，相对其他季度最高，而扣除减值后的净利润为-2,868.11万元，两者差异较大，主要系本季度利用募集资金支付前期欠付的供应商款项所致，尽管本季度恰逢农历春节，属于客户的回款旺季，回款金额本季度最高，但因前期欠付供应商款项金额较大，从而导致本季度经营活动现金流量净额要远低于当期实现的净利润。

　　公司第二季度经营活动现金流量净额为-12,862.38万元，而扣除减值后的净利润为308.34万元，两者差异较大，主要系本季度销售收现比相比一季度大幅下降所致，主要系本季度属于公司收付款淡季，从而导致本季度经营活动现金流量净额要大幅低于当期实现的净利润。

　　公司第三季度经营活动现金流量净额为-127.29万元，而扣除减值后的净利润为-4,323.11万元，两者差异相对较小家居饰品，本季度销售收现比相比二季度明显大幅提升，主要系公司本季度加强了回款催收力度，一方面加大对应收账款结算款、质保金等的催收工作，效果比较显著；另一方面，公司改变了供应商的付款策略，严格实施“以收定支”付款方针，从而导致本季度经营活动现金流量净额要大于当期实现的净利润。

　　公司第四季度经营活动现金流量净额为 3,377.85万元，而扣除减值后的净利润为-21,242.92万元，两者差异较大，本季度销售回款相较第三季度相对稳定，但本季度确认了大额亏损所致，上述综合因素影响下使得本季度公司的经营活动现金流量净额要与当期实现的净利润差异较大。

　　3.年报显示，截止2022年12月31日，你公司应收账款及合同资产账面价值为548,479.48万元家居饰品，占合并报告期末资产总额的 60.09%。其中应收账款账面余额为475,295.48万元，坏账准备为 253,812.53万元；合同资产账面余额为 451,804.19万元，减值准备为 124,808.08万元；各类资产坏账及减值的计提减少当期损益的金额为190,766.13万元。请你公司：

　　（1）分别列示报告期应收账款和合同资产合计期末余额排名前十大客户的情况，并逐一说明应收账款和合同资产的交易背景，包括交易的产品分类、发生的时间、金额、账龄、2021年和2022年回款情况、与你公司的关联关系，2021年和2022年末账面余额和坏账准备计提情况、分账龄的计提比例、计提依据、具体判断过程，公司采取的催收、追偿措施以及实施效果，说明相关销售是否线年公司应收账款及合同资产合计余额前十大客户的情况详见下表： 单位：万元

　　前十大客户的交易背景及线）公司前十大客户中，第一大客户为恒大集团及其下属子公司，公司作为恒大集团的战略供应商，自2011年以来开始与其发生业务往来，业务主要通过邀请招标模式进行合作，自该客户2021年自身出现流动性风险以来，公司对其应收债权单独计提减值准备。

　　（2）中建三局、中建四局以及中建八局作为项目总承包方，公司以精装修专业分包方承揽该客户工程，上述客户与公司合作较早，涉及项目较多，比如中建三局儿童医院项目综合业务楼精装修工程、国航基地项目室内精装修工程公司工程以及中国国际航空股份有限公司飞行模拟训练基地二期建设项目，中建四局汇隆商务中心项目1#楼标准层LOFO公寓室内精装修项目、南山区档案服务大厦项目水电安装工程以及中天·未来方舟项目E4、E5、G2组团机电安装工程工程，中建八局萧山机场三期项目精装修工程、深圳市新华医院项目幕墙专业分包工程以及南宁禾田信息港玻璃幕墙工程等，上述项目主要通过招投标模式进行合作，上述客户信用良好，2021年和2022年均有不同程度回款，其债权主要产生系项目尚未结算导致，公司对其应收债权按照账龄组合依据计提减值准备。

　　（3）Aung Myint Mo Co., Ltd为公司在海外开展的缅甸国家电力工程，系“一带一路”项目，项目2021年回款3,057.00万元，目前已完工尚未结算，受国际环境综合影响，导致项目结算进度较为缓慢，中国出口信用保险为该项目提供了保险服务，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。

　　（4）深圳市岗隆实业有限公司主要为勤诚达项目，该客户为公司战略合作伙伴，属于深圳本土的房地产企业，近年来受到房地产行业政策调控影响，资金周转存在一定压力，但近两年总体回款正常且目前有项目正在合作，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。

　　（5）樟树市财富商贸有限公司主要为公司在江西实施的开元名都大酒店项目工程，该项目目前已经部分结算，因业主资金周转问题，与公司协商通过其开发的商铺抵顶工程款，公司目前与其已签署相关协议，并就相关的手续正在办理中，考虑抵顶资产涉及债权金额较大，周期较长且手续较为复杂，基于谨慎性，对该客户上述债权按照预期能够实现收益单项考虑计提相应的减值准备。

　　（6）珠海航空城物流有限公司主要为公司原控股股东珠海航空城集团有限公司控股子公司，公司通过公开招投标承揽了珠海空港物流园总承包项目，当期尚处于在建阶段，项目回款正常，客户按照合同约定的阶段付款，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。

　　（7）四川宇航金融中心开发建设有限公司为公司2020年承揽的南充明宇酒店项目业主方，该客户为地方国企，系公司通过公开招投标取得的项目，项目已完工，近两年回款正常，正在办理结算中，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。

　　（8）中免（海口）投资发展有限公司为公司通过公开招投标方式 2021年承揽的海口免税城项目，项目已完工，正在办理结算中，项目本年度回款正常，其债权回收不存在不确定性，公司对其应收债权按照账龄组合计提减值准备。

　　（2）结合上述客户报告期内的经营情况以及你公司参考历史信用损失经验、结合当前状况以及对未来经济状况的预测，对不同场景下可回收的现金流量的评估情况，分析说明上述信用风险显著增加的依据和发生时点，说明你公司选择在报告期内计提大额坏账准备和合同资产减值准备的依据和合理性，是否存在在报告期集中计提坏账准备和合同资产减值准备的情形，以前年度的坏账准备和合同资产减值准备计提是否充分、合理。

　　从上表可以看出，公司本年度单项计提减值准备金额为136,222.71万元，其中恒大债权单项计提58,373.04万元，非恒大客户单项计提77,849.67万元，本年度公司组合部分计提减值准备50,250.63万元。从整体计提比例来看，公司对恒大债权单项计提比例进一步上升，由上年度50.48%比例提升至本年度80%，非恒大部分债权单项计提比例与上年度基本持平，维持在65%上下水平，非恒大组合部分计提比例明显上升，由上年度11.02%增加至本年度20.74%。

　　针对恒大债权，公司于2021年度根据当时采取的处置方案预期可收回的债权价值后综合计提比例为50.48%，2022年度原定债权处置方案未能如期实现，与关联方航城置地签署的债权转让协议也于2023年度取消。同时，2022年度恒大集团在公开市场中的相关信息披露未见信用风险有所缓解，甚至其信用风险有可能进一步恶化的迹象。因此，公司在本报告期针对持有的恒大债权减值准备比例进一步补提至80%。

　　针对非恒大的按照单项计提坏账准备的应收账款（含合同资产），公司按照一贯性原则，在每个会计年度的资产负债表日，通过行业内可获取的相关信息、公开信息对客户履约能力进行检索评估，将初步识别的有相关迹象表明客户履约能力存在重大疑虑的，聘请外部独立机构对客户偿债能力进行分析评价并出具专家意见。公司在结合自行识别情况、历史债权结算进度以及专家意见的基础上，综合确定纳入单项计提坏账准备的范围以及计提比例家居配饰设计。

　　受到外部经济环境和社会环境影响，公司长账龄应收债权回款不及预期，在近三年呈现下滑趋势，将导致各年度的迁徙率逐期上涨。公司历史各期迁徙率情况如下表所示：

　　从上述各期迁徙率变动情况来看，2022年迁徙率较2021年的明显提升，尤其是1年以上的应收账款，从上述各期迁徙率情况看，更早期间的历史债权收回程度优于本期，因此，2022年度预期信用损失率较2021年明显提升。

　　综合上述情况家居配饰设计，本公司认为在报告期内计提大额坏账准备和合同资产减值准备是符合公司一贯执行的会计政策的，不存在报告期集中计提坏账准备和合同资产减值准备的情形。

　　（3）结合同行业公司的坏账准备和合同资产减值准备的计提情况，分析说明当期你公司计提相关减值准备的合理性。

　　（1）获取应收账款（含合同资产）账龄明细表，并根据影响账龄计算的主要因素进行检查复核，包括完工时间、竣工时间、结算时间等；

　　（2）对本期计算迁徙率的历史各年账龄因素进行比对，确认是否存在差异； （3）以本报告期期末的账龄因素为基础，对可比期间的迁徙率计算过程进行复核；

　　（4）确认本报告期与可比期间在计算组合迁徙率中适用的范围是否一致，各期均不包括单项计提的应收账款，确认两年的口径、模型、计算逻辑等是否存在差异； （5）结合公开市场信息，对客户的信用情况、偿还能力进行分析，结合管理层对是否纳入单项计提的范围的划分，评价单项清单的完整性；

　　（7）执行重新计算程序，根据以上复核情况，对2021年度、2022年度的预期信用损失率进行重新计算；

　　（8）对本期确认收入金额较大的项目及应收账款余额较大的项目进行实地走访，确认项目的线）对应收账款客户执行函证程序，并对函证的全过程保持控制； 核查结论：

　　如上所述，纳入单项计提的其他应收款较2021年增长了1,201.35万元，按照账龄组合计提的其他往来款项组合较2021年增长2,442.33万元，增长规模较大，履约保证金及投标保证金两项组合债权规模及坏账准备规模均变动较小。

　　单项计提的增长，主要系项目已停工，导致长期预付的供应商款项在可预见的期间内未能继续履行该合同，因此予以确认为单项计提其他应收款。

　　按照账龄组合计提坏账准备的其他应收款，公司按照一贯性原则遵循既定的组合坏账计提政策，各账龄期间的坏账计提比例未发生变动。

　　从上述计提明细可以看出，本期其他应收款坏账准备大额增长的主要原因是股权转让款未能及时收回，导致账龄由2021年度的3-4年、4-5年递延至2022年度的4-5年及5年以上，从而使得坏账准备本期计提增加。该其他应收款坏账准备计提符合公司的一贯性原则。股权转让款的具体情况，我们按照本问询函要求在本章第二节“账龄3年以上的其他应收款情况”中分析。（未完）

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